今年以來，在歐佩克+減產(chǎn)利好下，國際油價穩(wěn)步站上60美元，3月5日布倫特原油期貨價格升至每桶69.36美元，創(chuàng)下近14個月來的高點，給全球油氣行業(yè)注入了一針強心劑。尤其是對油價較為敏感的油服行業(yè)，更是有著積極的反應。貝克休斯數(shù)據(jù)顯示，2020年10月以來，北美活躍鉆機數(shù)量從低點的240余臺，逐漸上升到今年3月5日的403臺。和過去油價低谷時期相比，過去一年油服行業(yè)經(jīng)歷的“極寒”，有怎樣的特點?油價抬升，是否意味著油服行業(yè)已經(jīng)開啟了新一輪的回暖復蘇?
近20年來行業(yè)最低迷的一年
過去這一年在世界石油工業(yè)歷史上是極不平凡的。在全球疫情蔓延的大背景下，世界油氣行業(yè)經(jīng)歷了前所未有的寒冬。在景氣度整體下行的環(huán)境中，油服行業(yè)更是備受沖擊。咨詢公司雷斯塔能源(RystadEnergy)稱，這一年是油氣行業(yè)勘探開發(fā)活動“近20年來行業(yè)最低迷的一年”。
油服的業(yè)務量短時間里大幅下降。中國石油經(jīng)濟技術研究院數(shù)據(jù)顯示，2020年全球石油公司計劃將勘探活動的資本支出在2019年的基礎上下調(diào)40%。其中，勘探投資見效周期長，是縮減資本支出的主要領域。上游投資的下滑，直接造成油服業(yè)務量的大幅下降。
例如，貝克休斯統(tǒng)計的2020年1月3日北美活躍鉆機數(shù)量有796臺，到8月份就跌到不足250臺，創(chuàng)下了行業(yè)有數(shù)字記錄以來的最低點，可謂是斷崖式下跌。相應地，2020年全球鉆井數(shù)量為5.6萬口，比2019年下滑了21%。
業(yè)務量大幅下降，直接影響到油服企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。雷斯塔能源數(shù)據(jù)顯示，2020年全球油服設備的銷售額從2019年的160億美元下降到100億美元，而且多數(shù)集中在成熟的油田區(qū)塊上。同時，全球三大油服企業(yè)斯倫貝謝、貝克休斯和哈里伯頓出現(xiàn)罕見的3個季度連續(xù)虧損。2020年全年業(yè)績慘不忍睹，斯倫貝謝虧損105.18億美元，貝克休斯虧損99.4億美元，哈里伯頓虧損29.45億美元。
虧損背后是業(yè)務下滑，這也在三家企業(yè)公布的財報中得到印證，他們都不約而同地強調(diào)了北美地區(qū)業(yè)績下滑帶來的影響。其中受影響最大的當屬哈里伯頓，第三季度，該公司在北美地區(qū)的收入同比下降了67%，而2019年，哈里伯頓一半以上的業(yè)務都來自北美地區(qū)。
在業(yè)績下滑的巨大壓力下，油服公司不得不開啟前所未有的“瘦身”，甚至“斷臂求生”。2020年油服行業(yè)上演了裁員百萬的一幕，裁員量占到全行業(yè)的1/5。9月份，斯倫貝謝宣布放棄北美的頁巖壓裂業(yè)務，將其在北美頁巖壓裂業(yè)務出售給Liberty油服，通過剝離資產(chǎn)減輕經(jīng)營壓力。
越來越多油服行業(yè)和研究油服行業(yè)的人意識到，2020年低油價的沖擊，并不像歷史上的“周期性”事件，而是另一個時代的開始。
標普一針見血地指出，“受多重因素影響，油氣勘探和開采公司正在控制開支，這將減少對油田服務的需求，油服公司再也無法回到2014年時期的高利潤率時代。”雷斯塔能源的專家也表示，“2020年過后，全球油服行業(yè)可能需要經(jīng)歷4年的恢復期?！?/span>
油服巨頭看好行業(yè)回暖
在全行業(yè)經(jīng)歷了千億美元級別的虧損后，斯倫貝謝終于在2020年第四季度率先實現(xiàn)了盈利。與此同時，貝克休斯也扭虧為盈，哈里伯頓則順利實現(xiàn)營收上漲。自此，三大油服巨頭經(jīng)營業(yè)績同時扭虧，是油服行業(yè)整體回暖的顯著信號。
目前油價站上“新高地”，石油公司開始加大油氣投資和生產(chǎn)力度，油服公司亦得以“翻身”。多家油服企業(yè)的信心得到提振，對今年全球油氣市場的復蘇持樂觀態(tài)度。
多家油服企業(yè)的高管表示，在歐佩克+減產(chǎn)、各國大規(guī)模使用新冠疫苗等因素的推動下，預計今年全球油氣行業(yè)將顯著回暖，上游投資有望起底回升，油服行業(yè)也將走出“谷底”。目前，隨著北美鉆機數(shù)量的緩慢回升，油服相關的就業(yè)崗位正在增加，前期被裁的崗位已重新開始招人。
“我們相信全球原油需求最遲會在2023年恢復至2019年的水平。如果宏觀經(jīng)濟情況不出現(xiàn)大的變化，北美以及全球范圍內(nèi)的油氣行業(yè)活動將會顯著增加。”斯倫貝謝首席執(zhí)行官在一份聲明中指出，“預計2021年下半年，國際油田活動將比去年同期增長兩位數(shù)。油田活動擴張可能會從拉丁美洲和中東開始?！绷硪挥头揞^哈里伯頓也表示，預計2021年下半年，北美以外的市場可能會出現(xiàn)兩位數(shù)的增長。貝克休斯同樣預計，拉丁美洲、北海地區(qū)和中東地區(qū)將出現(xiàn)溫和復蘇。
雷斯塔能源也認為，油服行業(yè)將于2021年啟動復蘇，2022年和2023年復蘇逐漸加速。屆時，油氣行業(yè)資本支出有望達到6200億美元，比肩疫情前的支出水平，而最先受益的將是鉆井服務，隨后其他環(huán)節(jié)將跟進。報告同時還預測，海上部分將最早回暖，隨后是陸上油氣，最后是頁巖油氣。
從整個市場劃分來看，2021年北美以外的油氣市場將迎來更加強勁的復蘇。因為油服企業(yè)對于美國頁巖氣的投資已大幅減少，并將投資大量轉(zhuǎn)向其他市場。根據(jù)今年1月斯倫貝謝公布的2020年財報，該公司預計今年第二季度客戶在美國以外油氣田的支出將有所增加。彭博社也稱，2020年北美以外地區(qū)油氣鉆井活動情況相對較好，但要恢復仍需要更長時間。
加快向油服行業(yè)新業(yè)態(tài)轉(zhuǎn)型
變局中開新局。在行業(yè)艱難時期，油服企業(yè)只有大力變革方能覓得曙光。
2020年5月，斯倫貝謝完成業(yè)務重組，原有的17條產(chǎn)品線調(diào)整為4個新的業(yè)務部門，分別是數(shù)字與集成、油藏性能、油井建設和生產(chǎn)系統(tǒng)。調(diào)整后，斯倫貝謝將告別原來追求企業(yè)規(guī)模和全行業(yè)全方位發(fā)展的思路，轉(zhuǎn)而走向集約化的發(fā)展道路。2020年第三季度，斯倫貝謝通過技術創(chuàng)新和業(yè)務重塑，實現(xiàn)了高于資本成本的回報。今年1月，斯倫貝謝宣布今年的重點是提高油井建設、數(shù)字業(yè)務和其他業(yè)務的利潤率。
同樣的“自我革命”也在其他幾個國際油服企業(yè)上演，貝克休斯公布18億美元的重組計劃，通過業(yè)務調(diào)整，實現(xiàn)每年節(jié)省7億美元的成本，增加了自由現(xiàn)金流。全球第四大油服工程巨頭TechnipFMC主動“分家”，拆為兩家獨立的上市公司，分別專注于水下生產(chǎn)系統(tǒng)和能源工程項目。
除了業(yè)務重組外，油服業(yè)務把加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為未來競爭的重要手段。尤其是2020年經(jīng)歷的“驚濤駭浪”顯著加快了這一進程。2020年環(huán)境特殊，油服企業(yè)部署數(shù)字化的主要原因是新冠疫情蔓延，而并非是業(yè)務本身需要。數(shù)字化技術中，遠程操控一類的技術發(fā)展比較快，而著眼于優(yōu)化鉆井和提產(chǎn)的技術應用會遲緩一些。
在全年持續(xù)不景氣的周期環(huán)境下，實現(xiàn)持續(xù)降本的手段很有限，對于油服施工方和供應商來說，數(shù)字化就是降本的有效手段之一。只要現(xiàn)金流沒有那么緊張，一些油服企業(yè)就會嘗試使用這些新的數(shù)字技術，相對來說，在工作量不足的時候，試錯的機會成本比較低。
事實上，斯倫貝謝、哈里伯頓都關注到，油服行業(yè)收入下滑的大背景反而會加速數(shù)字技術的應用，尤其是遠程控制。因為運用遠程控制能大大提升運營效率，降低成本，而且這個領域，油服企業(yè)的潛力還很大。
斯倫貝謝在2020年第一季度就提出要加大數(shù)字化轉(zhuǎn)型，到今年3月份要實現(xiàn)六成以上的作業(yè)施工都能遠程操控。2020年9月，斯倫貝謝公司、IBM公司和紅帽公司(RedHat)宣布合作，以加速油氣行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。通過基于RedHatOpenShift容器平臺上構(gòu)建的IBM混合云技術，提供在全球范圍內(nèi)訪問斯倫貝謝的勘探與生產(chǎn)云環(huán)境和智能認知應用的渠道。
目前，斯倫貝謝已開發(fā)出DELFI平臺，施工隊伍和地質(zhì)科學家坐在家里就可以知道前方的所有數(shù)據(jù)情況，能源行業(yè)專業(yè)人員可以通過訪問開放的API來一起協(xié)同工作。
哈里伯頓云系統(tǒng)服務業(yè)務同樣迎來增長，哈里伯頓將鉆井數(shù)據(jù)分析和策略應用全部搬上云端，幫助二疊紀的鉆井智能化分析數(shù)據(jù)、重構(gòu)梳理，自動提升鉆井作業(yè)效率，提高產(chǎn)量，實現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動下的井筒全生命周期分析。
進入2021年以來，油氣市場復蘇勢頭向好。經(jīng)過過去一年考驗的油服行業(yè)，將會展現(xiàn)出更為強大的生命力。
石油市場顯現(xiàn)復蘇前景但仍需謹慎
年初以來，新冠疫苗接種范圍逐步擴大和全球經(jīng)濟逐漸復蘇，拉動了全球石油需求，同時，歐佩克+堅持減產(chǎn)嚴控石油供應，共同支撐國際油價持續(xù)上漲。3月5日，WTI期貨漲至66.09美元/桶，布倫特期貨漲至69.36美元/桶，石油市場顯現(xiàn)出良好的復蘇前景。
石油需求改善是石油市場復蘇的根本所在。沙特阿美首席執(zhí)行官阿敏·納瑟爾在上周舉辦的“劍橋能源周”上表示，全球石油需求已恢復到約9400萬桶/日，到2022年可能達到9900萬桶/日。他說，中國、印度和東亞的經(jīng)濟正在改善，在西方國家部署疫苗是“令人樂觀的理由”?！靶枨蠛褪袌鰧拇碎_始持續(xù)改善，特別是從今年下半年開始?！眹H能源署(IEA)最新石油市場報告顯示，今年全球石油需求將增長540萬桶/日至9640萬桶/日，將恢復去年因疫情損失量的60%左右。盡管預計今年第一季度石油需求將從去年第四季度的低點下降100萬桶/日，但更有利的經(jīng)濟前景將支撐下半年需求的增長。
歐佩克認為石油市場前景總體上是積極的，歐佩克秘書長穆罕默德·巴爾金多表示：“與一年前相比，我們已經(jīng)取得了長足的進步，因疫情引發(fā)的沖擊而出現(xiàn)GDP和石油需求危機的日子看來已經(jīng)過去了?！钡珰W佩克的樂觀是謹慎的，其也意識到疫情仍可能引發(fā)下行風險。歐佩克+在3月4日舉行的部長級會議決定，4月將維持現(xiàn)有減產(chǎn)協(xié)議，僅僅允許俄羅斯和哈薩克斯坦分別小幅增產(chǎn)13萬桶/日和2萬桶/日。沙特更加保守，將3月底到期的100萬桶/日自愿減產(chǎn)延長至4月底。歐佩克+不增產(chǎn)的消息極大提振了市場情緒，WTI油價和布倫特油價隨后連續(xù)兩日大幅上漲。
如今，歐佩克+已從市場上截留了數(shù)十億桶石油，并且新疫苗帶來的樂觀情緒已遍及全球，供應形勢終于開始趨緊。美國石油市場一直備受關注，其石油庫存現(xiàn)在已經(jīng)恢復到5年來的平均水平，這表明供需平衡即將到來?！爱斢^察供需平衡時，我們看到2021年將出現(xiàn)復蘇，2022年市場將更加平衡。”貝克休斯首席執(zhí)行官洛倫佐·西蒙內(nèi)利3月1日表示。
在加速接種疫苗、政府刺激措施和持續(xù)的供應紀律(歐佩克+成員國和美國頁巖油生產(chǎn)商)的共同作用下，多家機構(gòu)上調(diào)了油價預期。美國銀行預計油價將以30年來最快的速度增長，未來5年布倫特原油平均價格將在每桶50美元至70美元之間。巴克萊銀行預計，今年全球原油交易基準平均價格達每桶67美元，因為美國原油庫存恢復正常，美國頁巖行業(yè)對油價上漲的反應減弱?；葑u將2021年油價預測從每桶58美元大幅上調(diào)至每桶64美元。上調(diào)油價預測反映了年初至今未曾預料到的強勁勢頭，也反映了他們對疫情后復蘇日益樂觀的預期。
然而，復蘇前景并非萬無一失，穆罕默德·巴爾金多反復強調(diào)需要謹慎管理石油市場。歐佩克聯(lián)合技術委員會的一份文件顯示，市場應該保持謹慎的樂觀情緒，因為現(xiàn)貨市場和宏觀情緒存在潛在不確定性，包括疫情突變的風險。最近油價的上漲可能更多是由金融參與者引起的，而不是石油現(xiàn)貨市場基本面的改善。
此外，石油市場長期走向與行業(yè)前景密切相關。油氣勘探和生產(chǎn)公司在過去10年中面臨的連續(xù)低迷加速了能源轉(zhuǎn)型，增加了對綠色能源解決方案日益增長的社會和監(jiān)管需求。這對全球油氣上游投資組合的彈性構(gòu)成了壓力。雷斯塔能源的評估顯示，長期來看，能源轉(zhuǎn)型可能給油價帶來的下行風險高達10美元/桶，這意味著如果能源轉(zhuǎn)型加速，未來油價可能會比正常情況下低10美元/桶。(記者李小松)
來源：中國石油新聞中心
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